钢市风险演变趋势和2009年市场预测

　　2008年的钢材市场真可谓波澜巨变。上半年国内外钢材市场几乎毫无悬念的演绎价格一路大幅攀升的走势。问题是不断增加的通胀压力和金融风险导致世界经济出现衰退的变化趋势正悄悄地向钢材市场袭来，影响钢材需求也呈现了明显的减少趋势。这是下半年钢铁市场与上半年钢铁市场走势的重要不同。也是今后钢铁市场走势所面临的新的严峻形势。这是中华商务网在做下半年钢材市场预测时讲述的一段话。伴随世界经济的周期性回落，下半年国内、外钢材市场价格大幅下跌。2009年虽然有投资拉动钢材需求的机遇，但是全球经济继续衰退的风险、压缩的钢铁产能释放风险和钢材出口风险都制约我国钢材市场价格走势。潜在的供需形势压力必然使中国钢材市场价格走势更是一个险象环生与机遇并存的演变趋势。

一、国际经济周期性衰退，必将导致全球性钢铁市场需求继续减弱，价格大幅回落

　　上半年钢材价格大幅上涨的主要原因是中国钢材出口从去年四季度开始已经连续两个季度出口从700万吨减少到400多万吨的水平，缓解了上半年国际钢材市场供需关系，刺激了国际钢材市场价格以每季度150-200美元的涨价幅度走向疯狂。同时铁矿石价格上涨71%，上半年海运费不断攀升，国际经济中石油、有色金属、股市、房地产等大宗商品价格大幅上涨的通胀形势，在国内市场钢材库存资源压力不大的条件下，都助推了国内钢材市场价格的连续大幅上涨。

　　2007年中国钢材出口2800万吨，满足了国际经济发展对钢材的需求增长，也显示了中国钢材出口在国际市场渠道的份额优势。面对国际钢铁需求长期增长趋势和国情条件，以及政策面不能支持钢材继续扩大出口，这正是钢铁企业走出去，进行国际化战略调整的最佳时机。用国际化的钢铁生产能力逐步替换和减少钢材出口，并通过国内需求增长逐步减少实际的钢材出口。但是中国钢铁企业的战略调整没有来得及做到这一步。出口就减少了，国际钢材和铁矿石价格却涨疯了。不仅助推了通胀风险，中国钢铁企业也承受了很大的铁矿石价格上涨损失。这些供需矛盾的变化趋势，确实是一个值得钢铁企业做出战略思考的课题。

　　在通胀压力影响下，从二季度开始，中国和世界经济已经出现增速放缓的迹象。到七月份，世界经济减速的趋势已经十分明显。美国金融危机爆发后，全球经济更是进入了周期性衰退的演变趋势。世界石油、矿产、钢铁、煤炭、粮食等资源产品市场受经济回落和需求减弱影响，已经出现了价格大幅回落趋势。同时股票、基金证卷、期货、房地产价格也大幅回落。可以说，目前除了铁矿石长期协议矿和中国的高档商品房价格没有变化外，几乎所有的大宗商品价格都大幅回落。

　　国际货币基金组织认为2008年世界经济将增长2.5%,比2007年回落1.2个百分点，特别是下半年经济加速回落。这不仅导致大宗商品价格的回落，也直接导致国际钢铁表观需求增长从去年的4600万吨下降到今年的几乎未增长。这是导致下半年国内、外钢铁市场价格回落的主要原因。

　　2008年无论上半年钢材价格的上涨幅度，还是下半年钢材价格大幅下跌，欧美市场钢材价格都高于中国，其中一个重要原因是，国际钢材市场依靠去年实际从中国进口6800万吨维持供需关系的平衡，而中国钢材市场需要依靠出口来调剂国内市场的供需平衡。随着当前出口难度越来越大，国内市场的供需平衡环境不如国际市场。这种态势要影响到2009年。

　　中华商务网从三月份开始，多次在上半年市场分析中提出，通胀压力下中国钢材市场走势面临两个主要风险。

　　一是通胀压力导致经济增速的明显回落，影响钢材市场需求减弱，进而影响钢材市场的价格走势。

　　二是钢材市场价格高位运行期间，市场价格秩序混乱，钢厂价格倒挂拉高市场价格的动力难以持久。一旦市场需求回落，价格面临回落的大趋势时，经销商遇到市场价格回落风险，没有合作抵御风险机制，慌忙出逃，这些决定了中国钢材市场没有稳定机制。这在下半年钢材市场风险增加，价格回落走势中，对维持钢材市场的价格平稳回落运行是相当不利的。

　　从2005年、2006年和2007年的6-7月和今年下半年钢材市场的价格下跌看，中国钢材市场已经连续4年每年都发生一次市场价格的大幅下跌。到11月13日，今年我国钢材价格步入了低谷。

　　今年6月厚卷板市场价格5800元/吨。经过几个月的价格连续大幅下降，11月12日，天津和上海市场最低价格一度降低到2800元/吨，1mm冷卷板价格也一度跌到3550元/吨。大螺纹钢、高线的价格也分别从6月的5510元/吨和5680元/吨，下降到3200元/吨。短短4个多月时间之内，钢材市场的价格下降幅度达到了近3000元/吨。钢材价格跌幅之大史无前例、令人震惊。上半年钢铁企业盈利1000亿元的风光不在。钢铁企业和经销商都陷入了严重的经营亏损中。其中10月份大中钢铁企业的亏损就高达58亿元（见图1、图2）。

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