“好景不常在”—2009年2月铁矿石市场情况分析

文/中华商务网冶金原料咨询部 杨燕/杨大稳
一、行情回顾
　　自今年1月以来，铁矿石价格的持续上涨给饱受金融危机影响而陷入“严冬”的钢材市场带来一丝暖意，但“好景不常在，好花不常开”，持续到2月初的铁矿石价格上涨似乎给市场带来了太多的期待，也使得市场有些浮躁，当钢材价格在2月第二周开始回落，铁矿石价格也应声而落，市场才明白，需求原来被夸大，市场实际需求并没有达到度过金融危机“严冬”的地步。在2月月下旬，铁矿石价格大幅下跌，进入低迷的态势。
　　国内市场：
　　本月是春节长假后的第一个月，但市场没有出现以往钢厂在库存大量消耗后集中采购的情况。月初钢材市场回暖，原料市场似乎也出现一丝暖意，部分市场小幅上涨。
　　河北、山东等地铁矿石价格出现小幅攀升，但上涨幅度较小。到本月中旬，钢材市场出现大幅下降，导致对原料需求降低，钢厂为了降低成本压力，开始大幅下调铁矿石采购价格，铁矿石出现大幅下跌，市场陷入混乱状态。如唐山地区66%铁精粉在月初仅上涨10元/吨，价格为860元/吨，和去年同期的1330元/吨相比，下跌了35%；到本月底价格大幅回落100元/吨，到760元/吨，和去年同期的1630元/吨相比，下跌了53%。
　　国际市场：
　　在钢材市场的影响下，进口矿市场也是从月中开始大幅下跌。印度矿在月初出现3-4美元/吨的涨幅，63.5%出口到中国到岸价达到84-86美元/吨。但是由于港口库存较大，贸易商认为后市仍然比较迷茫，对市场持观望态势，以至印度外盘报价并没有带动国内港口现货价格的上涨。
　　港口铁矿现货库存从去年底一直维持高位，据悉3月初仍会有大量的巴西矿和澳矿陆续到港，这些库存足够维持国内钢铁企业生产很长时间。随着钢材价格的大幅下跌，印度市场成交变得比较清淡，价格也出现大幅回落，回落幅度在8美元/吨左右，下跌到78美元/吨。金融危机影响，钢材市场下游需求清淡，价格大幅下跌，钢铁企业为了避免亏损，压低库存，谨慎采购。现货询盘比较清淡，后期市场仍处于下跌态势，市场比较低迷。受铁矿市场低迷影响，铁矿海运费也出现较大幅度回落（见图1-图5）。
二、重大事件
　　1. 澳力拓公司分别以8.5亿美元和7.5亿美元的价格将阿根廷碳酸钾项目和巴西克鲁巴铁矿石业务及相关的巴拉圭河道运输业务出售给了淡水河谷公司。
　　2. 俄罗斯马格尼托哥尔斯克钢铁公司（MMK）与哈萨克斯坦欧亚天然资源公司(ENRC)就2009年铁矿石价格达成了41%的降幅。
　　3. 宝钢集团八钢公司与新疆维吾尔自治区和田地区行政公署签订矿产资源勘探开发合作框架协议。
　　4. 澳大利亚金达必公司股东大会通过了向鞍钢定向增发公司股份的议案。鞍钢将持有金达必36.28％的股权,从而成为第一大股东。
　　5. 中铝公司与力拓集团于2月12日签署战略合作协议。根据该协议，中铝公司本次与力拓集团合作共投入195亿美元，其中约72亿美元用于认购力拓集团发行的可转债，123亿美元用于获得力拓集团有关铁矿、铜矿和铝资产的部分股权，并分别成立合资公司。
　　6. 上海振华港口机械（集团）股份有限公司和世界最大铁矿石供应商巴西淡水河谷公司签署了总额7940万美元的采购合同，前者将为淡水河谷公司的阿曼球团厂项目提供取料机、堆料机、装船机及卸船机。
　　7. 中国最大的的金属贸易商中国五矿集团与澳洲资源公司OZ Minerals达成协议，以26亿澳元（约17亿美元或约130.79亿港元）的价格收购OZ Minerals，以获得在亚洲的铜、锌和金矿项目，确保铜、锌的供应，此次交易将全部以现金方式完成。
　　8. 中国钢铁工业协会19日通过了《钢铁行业进口铁矿石贸易秩序自律公约》，这个公约针对近年来我国进口铁矿石秩序混乱、对外谈判处于不利地位的现状作出了一系列规定，以规范铁矿石进口秩序，扭转我国在铁矿石谈判中的弱势地位。
　　9. 国际铁矿石谈判仍在进行，三大矿山对谈判并不急于求成。全球最大铁矿石供应商巴西淡水河谷公司（VALE）放弃“首谈权”，把机会让与澳大利亚竞争对手。
三、基本面分析
　　统计数据显示， 2 0 0 9 年1 月份我国铁矿石进口3265万吨，和去年同期相比减少了413万吨，同比下降11.2%。进口总额为26.4亿美元，进口均价为80.9美元/吨，下跌了47.64美元/吨，下降37%。与前一个月相比，1月份铁矿石的进口下降了5.4%，这也是4个月以来月度进口量首次下降。1月份铁矿石进口量价齐降的主要原因是春节放假工作日减少和国内钢材限产使得需求减少，其次是海运费下跌（见表1-表4；图6、图7）。
四、未来趋势分析
　　由于钢材市场仍然处于弱势运行，市场缺乏有力支撑，后期铁矿市场仍会呈现小幅走低的走势。为了避免亏损，钢铁企业采购原料持谨慎态度，尽量降低库存。目前钢铁企业库存量基本能维持两周到一个月的用量，矿山方面生产积极性不高，有些小矿年后一直没有开工，印度方面现货报价后期没有大幅下调的迹象，成交仍会比较清淡。预计到3月中旬以后，市场需求会逐渐好转。
　　国际铁矿石谈判目前仍未结束，但今年国际铁矿石价格下降已成为定局，结果仍是谜，力拓表示由于行情低迷暂停谈判，预计在5月份出最终价格。如果国际铁矿石谈判结果出来，对目前的铁矿市场也会起到一定的稳定作用。

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